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稳定币与USDT的前世今生

深度 2020-06-094440
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什么是稳定币

区块链的货币应用第一个是比特币,但是比特币的波动太大。货币是用来商品交换的媒介,价值必须相对比较稳定。这了解决这个问题,就有了价值相对稳定的稳定币。

稳定币主要用于商业应用,而不是用于投资价值存储。稳定币作为币币交易媒介物,会推动区块链的落地应用,但不是投资品,不具备投资价值。

稳定币如何确保价值稳定

稳定币是区块链世界的法币。农业文明时期,粮食很重要,货币就要锚定粮食保持稳定。工业文明时期,石油很重要,所以美元锚定石油。未来信息文明的互联网时代,大数据就象石油。

这是世界基础商品变迁的过程,这个过程中所有东西都要用货币进行交易。农业时代是用金银交易媒介;工业时代是用法币交易媒介,法币带有主权性,每个国家都发行了自己的法币,锚定的是各个国家的GDP,以及货币的抵押品;互联网时代过渡到数字化货币时代,也就是稳定币。稳定币是区块链世界的法币。

稳定币如何价值锚定,有以下几种情况

第一种最党见的中心化的稳定币,用链下资产做抵押,比如USDT锚定美元,比如委内瑞拉以石油等大宗商品做抵押。

第二种是去中心化的稳定币,用链上的资产做抵押,比如BTC,ETH等主流数字货币做抵押。

第三种是未来可能出现的,比如象LIBRA和未来可能出现的数字货币ETF,形成一篮子货币的等价物,用算法保证资产价值的稳定。

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USDT的前世今生

说到稳定币,不得不提USDT,USDT是加密货币中最通用,占比最高的稳定币,类似于美元在国际货币中的地位。而发行USTD的Tether公司就像是加密货币的央行。

USDT诞生于2014年11月,公司注册在香港和英属的维京群岛,现在USDT的母公司搬到了加拿大,加拿大对加密货币的区块链企业的态度十分友好,也有利于区块链企业的发展。USDT今年 已经增发了将近30亿美金,接近百亿市值。

Tether在2014年发行了基于美元,日元,欧元三种稳定币,为什么只有USDT成为主流资产呢?

Bitfinex将USDT作为挂钩美元,币币交易的稳定币,Tether公司承诺,每购买一个USDT,泰达公司就会增加1美元储备。

由于USDT是对标锚定美元的稳定币,USTD带来了很多应用场景。比如在一些金融不是自由流动的国家和一些场景下,就带来了区块链的价值,因为区块链的币种可以实现全球无缝链接,再加上它等值于美金,USDT在国际上快速得到了交易,汇兑,币币交易的应用场景。

又由于稳定币不太需要发在同一条链上,USDT可以利用BTC,ETH,TRX,,EOS等多条链同时发行,所以是利用整个币圈的吞吐量的资源在发行稳定币。

大家可能要问,增发的USDT去了哪儿?

2019年下半年,根据Diar分析,在泰达公司发行数亿USDT稳定币之后,大部分USDT流向了中国的交易所,占已知交易总额的一半以上,且通过BTC/USDT交易对完成了交易。其中,在去年加密货币经历的熊市中,中国的交易所占到了泰达公司发行USDT总价值的39%。截至目前,这个数字占比上升到了将近80%。

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很多中国用户是USDT的忠实用户,那么,USDT到底稳定不稳定呢?

USDT有哪些暴雷的潜在风险?

Bitfinex是推动USDT成为主流稳定币的重要推手,但是Tether公司和Bitfinex公司实则是同一批人掌控的公司。二者的关系受到了纽约检察官的两次质询,两次都带来了USDT暴雷的消息。因为Tether不注册在美国,美国政府也拿它没办法,现在USDT不能为美国人提供交易服务。

USDT目前的重点市场在亚洲,这带来的严重问题是:监管的严重缺失,由于Bitfinex出现了严重的金融问题。

2017年,Tether内部员工爆出来一段录音,他们曾经在台湾开立了三个用户,给客户进行非美金的交易兑换,甚至没有经过正规的交易渠道就提供了USDT。这些都让泰达的声誉直线下降。

到目前为止,增发的这些USDT有没有美金托底,公司有没有足额的美金进行刚性兑付谁也不知道。

2019年,Bitfinex疑似挪用了USDT将近7亿资产,现在归还没,谁也不知道。没有法律层面的监管。面对监管的时候,泰达公司和Bitfinex采用迂回战术,就是不愿意把审计结果向媒体和公众公布。

虽然疑点很多,投资人也有各种担忧,但由于货币具有很强的网络效应,USDT是流动性最好的稳定币,甚至超过比特币,它的共识足够强,因此,目前USDT的那些不稳定因素暂时可以被抵销。如果有一种信任层面,技术层面都能超越USDT的币出现时,比如LIBRA的发行,可能会真正导致暴雷事件的发生。

结语

2020年,各公司发行自己的稳定币出现在竞争格局。USDT面对来自多方的竞争 ,以太坊上去中心化的DAI,各大交易所推出的稳定币,币安的BNB,火币的HUSD,OK推出的USDK稳定币。未来还有像LIBRA这样含着金钥匙降生的强有力的竞争对手,合规也会成为一个很重要的考虑因素,USDT如果不在信任层面上打消投资人顾虑,USDT的份额也必然不断被蚕食。

标签: Rossa
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